O condiție de piață în care prețul securităților scade iar pesimismul pe scară largă cauzează o stare de negativitate care se auto-susține. Pe măsură ce investitorii anticipează pierderi în piața urșilor iar vânzarea continuă, pesimismul crește și mai mult. Deși cifrele pot varia, pentru mulți o scădere de 20% sau mai mult în multiple indexuri ale pieței pe o perioadă de cel puțin două luni este considerată o intrare în piața urșilor.
Piața urșilor nu ar trebui confundată cu corecția, care este un trend pe termen scurt care are o durată de mai puțin de două luni. Deși corecțiile sunt adesea excelente pentru investitorii în valori care pot să își facă intrarea, piața urșilor oferă rareori puncte de intrare, pentru că este dificil să intuiești momentul scăderii maxime. Să te lupți cu piața urșilor poate fi foarte periculos, pentru că este dificil pentru un investitor să câștige sume fabuloase în timpul pieței urșilor dacă nu face vânzare la scurt.