Când înveți să citești, începi cu A, B, C. Când începi să cânți, începi cu Do, Re, Mi. Când începi să tranzacționezi pe piața de future, începi cu F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z.
Fiecare din litere reprezintă luna în care contractul expiră. Rețineți, cu un contract future pe bitcoin, două partide (doi investitori) cad de acord asupra unui preț fix și asupra unei date în care să facă tranzacția. Luna datei respective este reprezentată de literele pe care le-am reprezentat mai sus.
Nu știu cine a venit cu nomenclatorul sau cum, doar tocește-le și să mergem mai departe. Produsele tranzacționate pe schimb au și niște coduri de produs. Petrolul este RB, petrolul brut este CL iar bitcoinul scol la vânzare prin contracte de future la CME va fi BTC, iar la CBOE – XBT. Dacă vrei să tranzacționezi un contract future pe bitcoin în ianuarie 2018, atunci vei tranzacționa BTCF8. BTC reprezintă bitcoin future, F este codul lunii ianuarie iar 8 reprezintă anul 2018. Dacă vrei să tranzacționezi un contract bitcoin pe luna februarie, atunci tranzacționezi BTCG8.
Întrebare de nota 10. Dacă vrei să tranzacționezi un contract future pe bitcoin pentru noiembrie 2017, cum arată prescurtarea?
Dacă ai răspuns BTCX7, ai dreptate, dar este o întrebare capcană. Suntem în decembrie 2017. Contractul din noiembrie, dacă ar fi existat, ar fi expirat demult. Ceea ce ne duce la următoarea idee importantă – dacă ai deschis o piziție într-un contract de furnizare fizic, atunci ți se furnizează produsul.
Dacă, să zicem, ai deschis o poziție de long la un contract de benzină, poți să le spui că urmează să primești 42 000 de litri de benzină reformulată pentru amestec cu oxigen cât de curând.
În cazul contractelor future CME și CBOE, tranzacțiile se execută în bani fiat. Asta înseamnă că la final de zi, cumpărătorul primește diferența dintre valoarea contractelor future și prețul prestabilit, dacă prețul este mai mare decât valoarea contractului future. Dacă valoarea contractului future este mai mare decât prețul prestabilit, atunci vânzătorul primește diferența. În dolari. Nu în bitcoin.
Vrei să înțelegi mai bine piața de future ? Citește articolul nostru – Contract future pe bitcoin – explicația simplă pentru începători
Spreadul
Ce se întâmplă dacă vrei să îți păstrezi poziția deschisă după ce expiră contractul? Dacă ai deschis o poziție de lung, pur și simplu vinzi și cumperi din nou contractul pentru luna viitoare. Sună mai simplu decât este în practică. Rețineți că piața este în continuă mișcare, pe toate contractele. Dacă nu te deranjează să plătești costuri semnificative pentru a prelungi contractul, atunci este un proces destul de simplu. Dacă nu vrei să plătești în plus, atunci probabil că vei vrea ca procesul în doi pași să se petreacă simultan.
Procesul de vânzare și cumpărare a unui contract future pe bitcoin și simultan executarea reversului (cumpărare sau vânzare a unui contract care expiră mai târziu) se numește spreading (în traducere aproximativă – prelungire). Singura diferență dintre cele două contracte future este data de expirare, așadar termenul de prelungire. Dacă după ce faci acest proces ai două poziții opuse în două contracte, atunci ai un spread al calendarului.
Traderii de contracte future fac mult spreading. Unii o fac din motivele pe care le-am descris mai sus, pentru a prelungi o poziție deja existentă în luna viitoare. Alții o fac pentru a tranzacționa pe diferența de preț între două luni.
Dacă de exemplu știi că o bifurcație hard a blockchainului bitcoin urmează să aibă loc în martie 2018, crezi că după bifurcație contractul din martie o să fie mai valoros decât cel din februarie. Poți să vinzi simultan contractul din februarie și să îl cumperi pe cel din martie. Câștigi bani dacă premiza ta este adevărată și poți să faci tranzacția cât de simultan se poate.
Unii traderi reușesc să facă asta cu succes la costuri foarte mici, alții reușesc să o facă, tot cu succes, la costuri foarte mari. Definiția succesului pentru grupul al doilea este una mai indulgentă. În primul grup o să găsești de obicei traderi de mare frecvență, cu calculatoare rapide.
Dintr-o lovitură
Schimburile de future, în încercarea de a ajuta traderii (și desigur ca să obțină profituri) au simplificat procesul.
Poți să vinzi și să cumperi spreaduri într-un singur contract. Schimbul face procesul într-o singură operațiune, deci traderului îi sunt garantate două poziții în paralel. Acestea se numesc spreaduri de calendar tranzacționate la schimb. Dacă ați făcut procesul în doi pași, aveți același rezultat, doar că ați făcut un spread al calendarului sintetic.
Mai țineți minte codurile de schimb? Schimburile de spreaduri se folosesc de aceleași prescurtări. Un spread de calendar pe februarie/martie pentru bitcoin ar fi BTCG8-BTCH8. Cu alte cuvinte, contractul pe februarie 2018 minus contractul pe martie 2018.
Esențialmente, spreadurile au mereu deschisă poziție de long în prima lună și de short în a doua lună. Dacă scopul tău este să vinzi contractul din februarie și să îl cumperi pe cel din martie, atunci vinzi pur și simplu un spread de calendar BTCG8-BTCH8 la schimb.
Dacă ești începător pe piața future, probabil că ți-am dat multă informație de procesat. Mai e câte ceva de învățat înainte să îți printezi certificatul de „trader profi pe piața de future”. În următoarele articole, o să discutăm câte puțin despre spreaduri fluture, box și andinter-commodity.
Mai sunt multe de învățat despre prețurile implicite și despre cum afectează ele spreadul, după care desrpre banding, limite de preț, dimensiunea contractului și … să sperăm că nu vă pierdem pe traseul acesta lung și complicat.
