O comandă plasată la un broker pentru a vinde o securitate atunci când atinge un anumit preț, O comandă de stoparea pierderilor este făcută să limiteze pierderile unui investitor într-o anumită securitate. Deși cei mai mulți investitori asociază comanda de stoparea pierderilor doar cu poziția de lung, poate fi folosită pentru o poziție la lung, caz în care securitatea ar fi cumpărată deasupra prețului definit. O comandă de stoparea pierderilor scoate din calcul emoționalitatea unei decizii de tranzacționare și poate fi foarte utilă atunci când ești în vancață sau nu poți să fii cu ochii pe tranzacții. Totuși, execuția nu este garantată, mai ales în situații în care tranzacționarea acțiunilor este oprită sau face o curbă în jos ori în sus a prețului.
În cazul unei stopări a pierderilor la poziția de lung, comanda unei piețe de a vinde este declanșată când bursa tranzacționează sub un anumit preț și va fi vândută la următorul preț disponibil. Acest tip de comandă funcționează bien dacă piața de acțiuni este în declin ordonat, dar nu și dacă declinul este dezordonat sau abrupt.
De exemplu, dacă ai acțiuni la ABC Co. care în acest moment se tranzacționează la suma de 50$ și vrei să stai la adăpost de un declin major, poți să faci o comandă de stoparea pierderilor pentru a vinde acțiunile ABC la 48$. Dacă ABC se tranzacționează sub 48$, atunci comanda ta de stoparea pierderilor este declanșată și se convertește într-o comandă de piață pentru a vinde ABC la următorul preț disponibil. Dacă următorul preț este de 47,90$, atunci acțiunile tale vor fi vândute la 47,90$.
Dar dacă ABC se închide într-o zi la 48,50$, iar rapoartele slăbesc trimestrial după închiderea pieței? Dacă bursa o ia în jos și se deschide la 44,90$ în următoarea zi, comanda ta de stoparea pierderilor nu a mers așa cum era de așteptat, din moment ce pierderea ta este de 10% în loc de cei 4% la care te așteptai.
Acesta este un dezavantaj major al comenzilor de stoparea pierderilor, și este un motiv pentru care investitorii experimentați folosesc comenzi de stoparea limitei în loc de stoparea pierderilor. Aceste limite caută să vândă acțiunile la un preț limită stabilit mai degragă decât la prețul pieței – odată ce nivelul de preț stabilit este străpuns. Deși o comandă cu limită nu merge dacă bursa se oprește sau apare un gol în preț, riscul unei poziții lungi vândută la un preț semnificativ mai mic scade față de varianta alternativă.