Încă de la începuturi, schimburile bitcoin au operat într-un legislativ cețos și incert. La doar o zi după ce schimbul New York-ez itBit a anunțat că a obținut privilegii legale din partea băncilor care i-au oferit abilitatea de a opera în toate cele 50 de state, un oficial in California a pus acest lucru sub semnul întrebării.
Aproape fiecare stat are propriile cerințe de licență pentru transmițători tradiționali de bani, inclusiv pentru procesatorii de plăți și firmele de transfer de bani ca Western Union. Ruta sigură dar costisitoare pentru schimburile de bitcoin ar fi să obțină o licență în fiecare stat care are această cerință pentru afacerile bazate pe moneda virtuală. Este totuși neclar care dintre ele au această cerință.
Texasul, de exemplu, a declarat că transmiterea monedei digitale, ca bitcoin-ul, nu are nevoie de licență. În alte state, ca New York și California, încă se discută despre cereri legislative specifice monedei virtuale, și se pune problema ce ar trebui să facă schimburile de bitcoin până când acele legi sunt finalizate. De pildă schimbul de bitcoin Coinbase, a operat cel puțin o vreme în New York și California fără licență – și probabil că nici nu avea nevoie de vreuna.
ItBit a reușit să ocolească o mare parte din nesiguranța de a acea nevoie de licențe în fiecare stat. A ajuns la acest rezultat obținând un trust charter care se supune noii legi gancare din New York, cerută în general caselor de schimb din acel stat.
Conform legislației bancare din New York, un trust este un tip de instituție financiară distinctă față de bănci. Un trust are aceleași drepturi ca și bana de a lua depozite și de aface împrumuturi, împreună cu anumite puteri fiduciale cum ar fi faptul că se poate comporta ca agent al unor corpuri guvernamentale. Printre firmele organizate ca trusturi în New York se află custodianul Deposity Trust Company, Northern Trust și Bank Of New York Mellon.
”Să fii reglementat ca bancă ar fi prea scump și ar cere un nivel de reglementări nepotrivite pentru un schimb de monedă digitală”
ItBit, în special, este autorizat ca trust cu scopuri limitate. Asta înseamnă că nu are dreptul de a face împrumuturi și de a primi depozite monetare.
Pentru a obține privilegiile, itBit a trebuit să preîntâmpine cerințe foarte stricte ale băncilor comerciale obișnuite din New York și să se supună supravegherilor specifice.
Totuși, itBit nu trebuie să obțină asigurare de la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) și este supus unui nivel de capital mult mai mic – 2 milioane de dolari față de 50 de milioane cât se cere pentru o bancă comercială.
În ciuda faptului că este organizată sub legile bancare din New York, itBit nu este o bancă în sensul obișnuit al cuvântului și nu este reglementată de nici o autoritate bancară federală ca FDIC sau Rezerva Federală. Să fie reglementată ca și bancă ar fi prea scump și ar cere un nivel de reglementări și supravegere care nu se potrivește cu schimbul de bani digitali.
Totuși, ItBit oferă indirect asigurare FDIC pentru dolarii clienților săi, păstrându-i la o bancă separată cu asigurare FDIC. Ar putea fi supusă unui anumit nivel de supraveghere sau obligații indirect, dar asta depinde de cât de îndeaproape lucrează itBit cu partenerul său bancar. Firme ca Circle și Coinbase oferă în aceeași măsură asigurare FDIC conturilor în dolari ale clienților.
Cu un privilegiu de trust sub legislația din New York, itBit nu are practic nicio problemă când vine vorba de licențele de stat de a opera ca unitate de transfer de bani.
Sub statutul de transmițător de bani tradițional și licența Bitlicense pe care urmează să o primească în curând, compania s-a asigurat că nu are nevoie de o licență în acest moment.
